先说结论：别只看自付额吓不吓人，要把“一年保费 + 看病自己出的钱 − 公司往HSA里放的钱 − 省下的税”加起来比。很多人算完会发现，就算生了大病，高自付额那个也不一定更贵。
每年11月，公司HR都会发来一封邮件：“福利开放注册开始了！”点进去，五六个计划、一堆缩写、密密麻麻的表格。大多数人的做法是：去年选的什么，今年照抄。这就像每次去餐厅都点同一道菜，安全，但可能一直在多花钱。
一、先搞清楚几个词
- 保费（premium）：每个月从工资里扣的钱，生不生病都要交。
- 自付额（deductible）：一年里看病，前面这么多钱全是你自己出。
- 共同保险（coinsurance）：过了自付额以后，你和保险公司按比例分，比如你20%、保险公司80%。
- 自付上限（out-of-pocket maximum）：一年里你自己最多出这么多，再多就全由保险公司付。这是最重要的一个数，它决定了最坏情况下你会损失多少。
- 高自付额医保（HDHP）：自付额高、保费低的计划，只有它能配健康储蓄账户（HSA）。2027年最低自付额单人1,750、家庭3,500。
二、算一笔账：三种看病情景
下面是一个编出来的例子，家庭计划，数字挑的是很常见的那种样子。你们公司的数一定不一样，请把自己的数套进去。
| PPO | 高自付额+HSA | |
|---|---|---|
| 员工一年保费 | 4,800 | 1,800 |
| 自付额 | 1,000 | 3,500 |
| 之后自己付 | 20% | 20% |
| 自付上限 | 6,000 | 8,000 |
| 公司往HSA里放 | 0 | 1,000 |
一年总花费（保费 + 自己付的医药费 − 公司放进HSA的钱）：
| 一年的医疗账单 | PPO | 高自付额+HSA |
|---|---|---|
| 1,000（体检加几次小病） | 5,800 | 1,800 |
| 8,000（一次小手术） | 7,200 | 5,200 |
| 5万（大病住院） | 10,800 | 8,800 |
在这个例子里，三种情况高自付额都更便宜。原因很简单：保费差了3,000，公司又给了1,000，加起来4,000；而两个计划的自付上限只差2,000。只要“保费差 + 公司给HSA的钱”大于“自付上限的差”，高自付额在最坏的情况下也不吃亏。 这是我平时最先看的一个快速判断。
还没算税。假设你自己往HSA里再存8,000（加上公司的1,000，刚好存满2027年家庭上限9,000），通过工资扣的话连社安医保税都免。在22%的联邦税档，光联邦税加工资税就省大约2,370，州税另算（加州和新泽西不认HSA，州税照交）。
三、什么时候PPO更合适
- 保费差得很少，公司也不给HSA放钱，快速判断的结果反过来了。
- 有慢性病，每个月都要看医生、拿贵药。PPO很多是固定自付额（copay），每次30、50，心里有数。
- 你信任的医生只在PPO的网络里。
- 现金流紧。高自付额的问题是钱要先花，一次急诊可能就是两三千。手里没有应急金的话，理论上的划算变成了信用卡上的20%利息。
四、选了HSA，这几件事别忘
- 存钱去工资里扣，比自己转账多省一层7.65%的工资税。
- HSA里的钱可以投资，别让它一直躺在现金里。很多HSA账户默认放现金，要自己进去选基金。
- 留好看病的收据。平时看病可以先自己出钱，让HSA里的钱继续涨，很多年以后拿着收据报销，一样免税。HSA就这样变成了一个暗藏的退休账户。
- 配偶的普通FSA会让你失去HSA资格。要配的话只能是只管牙科眼科的那种FSA（limited-purpose FSA）。开始领红蓝卡以后，也不能再往HSA里存钱了。
题外话
我第一次听说“高自付额”的时候，第一反应是：这不就是“保险公司省钱版”吗？后来自己一算，发现我是被“自付额”这个数吓到了，完全忘了看保费和自付上限。人的眼睛总是盯着最大的那个数，却忘了把几个数加起来。
HSA的三重免税和投资方法，详见《退休账户，学校没教的那一课》；医保里这些术语和HMO、EPO、PPO的区别，详见《到底要多少钱，才能不上班？》。
以上是一般性介绍，不是保险或税务建议。表里的计划是编的例子，请用你们公司的实际数字算。
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