大家好，欢迎回到跟我一起来谈钱！上一期聊了卖股票的税务小策略之后，好多网友留言提到wash sale。所以今天咱们就来聊一聊wash sale，最后我会简单说一下，为什么上一期说的方法不会有wash sale的问题。
什么是wash sale？
Wash sale，有的人翻译成“洗售”“冲洗交易”，那是完全直译；有的地方翻译成“假售回购”，这个我觉得翻得挺好。
它指的是：你亏着卖了一只证券，然后马上又把它买回来。账面上有个亏损，但实际上你跟没卖一样，还是持有着，就像是假装卖了一下，所以叫假售回购。
美国税法规定，如果构成wash sale，你的亏损暂时不能抵税。大家想啊，如果没有这条规定，是不是很多人都可以轻轻松松少交税？反正股票还在手里，什么都不影响，还白捞一个账面亏损。IRS怎么可能让你这么干呢？
Wash sale的规则
下面说说wash sale rule的细则。
第一，不只是股票。股票、债券、共同基金、ETF等等，都受wash sale规则的限制。不过下面咱们就用股票举例子，因为最常见。
第二，时间窗口。咱们刚才说卖掉又马上买回来会构成wash sale，其实准确地说，是卖出之前的30天、卖出当天、卖出之后的30天，加起来一共61天，在这个时间段里买进，都会构成wash sale。
第三，不同账户之间交易也算。比如你有一个E*Trade账户，还有一个Fidelity账户，你在E*Trade里卖了亚马逊，然后在Fidelity里买回来，这样能逃过IRS的眼睛吗？当然不能。
那如果是在普通券商账户里卖掉，在退休账户里买回来呢？当然也不行。事实上，IRS防的就是这一招。你想啊，你在普通账户里亏着卖，再在IRA里买回来，IRA里赚了钱不交税，普通账户里的亏损又能抵税，你里外里还持有心仪的股票，好事全让你占了，IRS怎么会留这样的漏洞？而且这种情况更惨：在IRA里买回来造成的wash sale，亏损不是往后顺延，而是永久作废，一会儿咱们会说到“顺延”是怎么回事。
第四，买回来的不一定是同一只证券，类似的也会构成wash sale。如果一模一样，比如今天卖了亚马逊、明天又买回来，这肯定是wash sale。但不是一模一样的，有时候也会构成。税法原文用的词是substantially identical，实质上相同的证券。
这个界定就比较模糊了。比如你卖的是一家公司的A类股，买回来的是B类股，算不算？卖的是普通股，买的是同一家公司的优先股，算不算？卖了一只股票，买进同行业、业务很类似的另一只股票，算不算？要具体问题具体分析，大的基金经常要请税务律师（tax attorney）来搞定这种事。
但我们能比较肯定的是：同一家公司不同到期日、不同利率的债券，一般不算实质上相同；一家公司的股票，和这家公司所在行业的ETF，一般也不算。事实上，这是避免wash sale最常见的方法，一会儿咱们再说。
第五，期权也受wash sale规则限制。你可能会想：我把亚马逊卖了，实现了账面亏损，然后买一批亚马逊的看涨期权（call option），这不就既保留了对亚马逊的敞口（exposure），又实现了税务上的亏损吗？不行，因为期权也受wash sale规则的限制。
第六，你卖了股票，让你老婆用她的账户买回来，行吗？或者你是一家公司的股东，用公司的名义买回来，可以吗？不行。
说到这儿，其实我以前在视频里也多次提到过：美国税法已经发展了这么多年，非常非常完善。如果你作为非专业人士，一拍脑袋想出个办法，说“这样行不行？能不能省税？”，那肯定是不行的。这种性质的漏洞早就补上了。如果真有什么loophole，那都是故意留的，为了照顾相关利益群体故意留的，不会有什么漏洞让我们不经意间发现。我相信加拿大、澳洲这些国家的税法应该也是这样。加拿大就有类似的规定，叫superficial loss rule，有了解的网友可以留言跟大家说说。
第七，wash sale是按股数一比一算的。因为你卖了多少股，不一定就买回多少股。比如你之前卖了100股，后面只买回60股，那就只有60股构成wash sale，这60股对应的亏损不能抵减，剩下40股没事。
其实也不是不能抵减，而是往后顺延了，这就是下面我要说的。
第八，这点很重要。有时候我们不是为了避税才wash sale的。有时候就是割肉卖了，过几天还是觉得它能涨，又买回来了，根本没想那么多。不小心构成了wash sale，割肉的亏损就不能抵税了，那不是很亏吗？
是这样的：虽然这次构成了wash sale，亏损不能抵减，但这笔没抵减的亏损会自动加到你买回来的股票的成本里。等你下次再卖的时候，因为成本高了，账面利润就少了，交的税也就少了。等于这个亏损还是抵减了，只不过推到以后了。
用数字举个例子：你花1万块买了100股某只股票，每股100块。过一段时间跌到7,000了，你一看不行，割肉卖了，亏了3,000。如果你就此打住，这3,000在今年报税的时候就可以抵减。
可几天以后，它又涨回到每股100块，你觉得它还能涨，又花1万买了100股。这时候就构成了wash sale。在税务上，你现在的成本就不是1万了，而是1万3，因为之前那3,000的亏损加进了这次的成本。成本高是好事，下次再卖的时候，利润就相应少了。除非你下次又搞出一个wash sale来，那就再往后加。
这就是wash sale的基本规则。
怎么避免wash sale？
没有完美的方法，咱们说说不完美的方法。
除了有意识地等过了30天再买回来，最常见的一个方法，就是去买相关行业的ETF。比如你刚亏着卖了XOM，埃克森美孚石油，你可以马上买一只能源行业的ETF。它的表现不会跟XOM一模一样，但大体类似。过了30天，你再找合适的价位把XOM买回来，把ETF卖掉。这样就避免了XOM的wash sale。
上期的方法会不会有wash sale？
最后说说跟上期有关的问题。上期我提到，比如每个月发了工资就定投SPY，要用钱的时候，就找一批已经是长期持有、成本最高的份额（lot）来卖，这样最省税。
然后有网友问：这样难道不会构成wash sale吗？
首先，如果这批成本最高的份额卖出时是赚钱的，那就根本不存在wash sale的问题，wash sale只针对亏损。
如果卖出时是亏损的，那要注意前后各30天：卖之后的那个月先停一次定投就行了。本来就是因为要用钱才卖股票的，这个月你肯定也没有闲钱去定投；要是有闲钱定投，先用这笔钱不就不用卖股票了吗？但别忘了，卖出之前30天内的那次定投也算，所以如果是亏着卖，最好挑上一次定投30天以后再卖。另外，自动的股息再投资（dividend reinvestment）也算买入，要留意一下。
好，这期wash sale就聊到这儿。喜欢这期节目的观众，希望你能给我点个赞，咱们下期再见！