大家好，欢迎回到跟我一起来谈钱。这几天跟一个朋友聊天，他一直等到70岁，前阵子终于开始领social security了。因为他工作年限长、工资高，又等到了70岁，所以每个月有5,000多块钱。即使对他这样经济条件比较好的家庭来说，这笔钱也不容忽视，能非常明显地改善生活水平。
朋友特别高兴。我不知道大家每个月看到工资被各种税，包括social security tax划走的时候，有没有暗暗希望不用交这个税？我相信肯定有。
大家也知道，社保是一个progressive的系统，跟所得税一样，是向低收入人群倾斜的。从绝对数额上说，交得多领得多，将来高收入人群每个月拿的社保支票肯定比低收入人群大。但如果你把年轻时交的社保想成一种投资，大家都往资金池里放钱，几十年后再往回领，那么高收入人群的投资回报率，肯定低于低收入人群。
所以大家有没有想过：分水岭在哪？这个问题怎么量化？收入高到多少的时候，交社保就不划算了，你就从“被照顾的人”变成了“补贴别人的人”？
这个话题我很早就想做，但涉及的因素太多，总觉得不够严谨。后来想想，不严谨也没关系，抛砖引玉，咱们观众里很多人数学比我好、逻辑比我强，大家一起讨论，肯定能得出更多有趣的结论。而且这个问题对打工人来说其实不太实用，因为划不划算你都没得选。所以这期纯属娱乐，欢迎大家参与讨论。
因为内容比较多，而且我最后算出来的结论连我自己都没想到，非常有意思，所以我分成几期，把来龙去脉说清楚。这期先介绍基本背景和概念。
背景知识一：社保税
Social security tax是FICA的一部分。FICA分成两块：social security tax和Medicare tax，也就是社保和医保。这期只说社保，不提医保。
交社保的工资有一个封顶额，2025年是176,100美元，2026年是184,500美元，每年随着通胀调整。税率是员工和雇主各交6.2%，一共12.4%进到资金池里。虽然公司交的那一半也是羊毛出在羊身上，但后面的计算，我纯从打工人的角度，按6.2%来算。
背景知识二：40个credit和35年
你得攒够40个credit才能领社保，一个季度最多算1个credit，也就是至少要交满10年。
另外，你将来能领多少，后面会讲，这个数叫PIA。PIA是按你收入最高的35年来算的。工作超过35年，多出来的年份就不算了；不够35年，就用0来补。
背景知识三：完全退休年龄FRA
Full Retirement Age，FRA，中文就叫完全退休年龄吧。不同年份出生的人FRA不一样，出生越早的人FRA越早，比如65岁、66岁等等。1960年以后出生的人，FRA是67岁。所以我后面的计算都按67岁退休来算。
你每个月能领多少，是先算出你在完全退休年龄退休时每个月能领多少，这个数叫PIA，全称是Primary Insurance Amount，基本保险金额。如果你早于完全退休年龄开始领，每个月的金额就以PIA为基数往下调；晚于完全退休年龄开始领，就以PIA为基数往上调，每晚一年大约多8%。就像我刚才说的那个朋友，因为等到了70岁，所以每个月能拿5,000多。2026年在完全退休年龄开始领的人，每个月最多是4,152美元；等到70岁，最多是5,181美元。
背景知识四：AIME
其实这一系列就是围绕“怎么算PIA，每个月能拿回多少钱”展开的。要算PIA，先要知道AIME。
AIME全称是Average Indexed Monthly Earnings，其实就是你的平均月薪。只不过一个人的职业生涯往往跨越几十年，算平均月薪必须考虑通货膨胀。如果我们生活在一个没有通胀的平行宇宙里，AIME就是把你整个职业生涯里工资最高的35年加起来，算一个月平均数，当然前提是工资都在封顶额以内。可我们的世界是有通胀的，所以要先把这35年的工资按通胀调整一下。社保局有一张表，写着每一年的工资应该乘以多少，可以用来估算。
背景知识五：Bend point
Bend point，字面意思是转折点。在算PIA，也就是算将来社保能拿多少的时候，我们把AIME，也就是经过通胀调整的月收入，分成几段。有点像交税时的tax bracket，只不过在社保里，它换了个名字叫bend point。
2026年，第一个bend point是1,286美元，第二个是7,749美元。
第一个转折点以内的收入，转换率是90%。什么叫转换率？就是把你工作时的收入，转换成退休后社保支票的比例。也就是说，第一个bend point以内的月收入，你每挣一块钱，将来社保能拿回九毛。第一个和第二个转折点之间的那段收入，转换率是32%；超过第二个转折点的部分，转换率是15%。可以看出，收入越高，后面的转换率越低。
举几个例子就明白了。
例子一：⟦月薪1,286美元
比如你经过通胀调整的月收入是1,286美元，年收入才15,432美元。这每个月1,286块钱，按90%转换，如果你在完全退休年龄开始领，将来每个月的社保就是1,157美元。
大家注意，90%是你工作时收入的90%能转换成将来的社保，而不是你交的社保税的90%。你现在月薪1,286，每个月只交80块钱社保，将来却能每个月拿回1,157。按月算，是非常划算的。当然，按一辈子算，还要看你活多久，毕竟这是按交了35年来算的。不过在这个收入水平，领两年多就把交的钱全拿回来了。
例子二：⟦月薪7,749美元
如果你的月收入是7,749美元，正好卡在第二个bend point上，折合年薪92,988美元。那么1,286以内的部分，转换率90%；1,286到7,749之间的这部分，也就是6,463美元，转换率32%。这样算出来，你将来的PIA是3,225美元。
你的平均月薪是7,749，将来每个月的社保是3,225，整体转换率就是42%左右，比刚才低多了，对吧。但你上班时平均拿这么多月薪，退休后能拿回上班时的四成，听起来也不错。而且again，别忘了这42%不是“交的社保税”转换回来的比例：你一个月7,749的月薪乘以6.2%，每个月才交480块钱，就算加上雇主那一半，一个月也才960块左右，将来每个月能拿回3,200多。虽然你交了35年，但退休后领五六年就回本了。
例子三：顶格交
最后看看顶格交社保的。2026年的封顶工资是184,500美元，折合月薪15,375美元。超过7,749的部分按15%转换，这样算出来PIA是4,369美元左右，整体转换率大约28%。也就是说，如果你35年年年都顶格交，将来的社保大概是你工资的三成。
在这个收入水平，你每个月交的社保是953块钱，将来每个月能拿回4,000多，也还不错吧？（实际中，社保局公布的2026年完全退休年龄最高福利是4,152美元，比这个简化算法低一点，因为早年的封顶额按工资指数调整后，比今天的封顶额低。）就算你是自雇，自己还要交雇主那一半，一个月也一共不到2,000，而且雇主那一半还能抵税。
有意思的问题来了
所以大家发现没有：虽然收入越高，整体转换率越低，但好像怎么算都还挺划算的？这个初步结论，跟你们想的一样吗？还是大相径庭？
其实从一开始就能看出来：最低的转换率也有收入的15%，而我们交的社保税只有收入的6.2%，所以从数学上说，每个月拿回来的肯定比每个月交出去的多得多。虽然你要交35年，往回领多半领不了那么久，但就算是顶格交满，七八年也就回本了。更何况大部分人做不到顶格交满35年：收入低的够不着顶格，收入高的也许工作不到35年。
那问题就来了：谁在补贴？一个系统怎么能让大家都受益？为什么这个结论跟平时的认知正好相反？从来没听说哪个高收入的人是愿意交社保的。这个问题是不是特别有意思？
咱们下期来讨论这些问题。我有很多有意思的结论，有些还挺有指导意义的，比如小业主给自己发多少工资比较好？工作多少年以后，从社保角度看，再多干一年的边际收益就没那么大了？等等。
好了，这期就到这里。觉得这期有意思或者有用的朋友，请帮我点个赞，也欢迎在留言区说说你的想法。我敢肯定评论区里会有特别精彩的计算和结论，咱们下期再一起聊。