大家好，欢迎回到跟我一起来谈钱！今天想回答一位会员朋友的问题。最近硅谷银行（SVB）的事还在持续发酵，大家开始有了保护自己资产的意识。这位会员朋友就问：存在银行里的钱，有25万美元的保险上限，那放在券商里的股票呢？所以咱们今天来聊聊这个问题。
银行有FDIC，券商有SIPC
你的银行账户，受FDIC（联邦存款保险公司）的保险保护；你放在券商里的资产，也有保护，但负责保护的机构不一样，叫“证券投资者保护公司”（Securities Investor Protection Corporation，简称SIPC）。如果不幸你的券商倒闭了，SIPC提供上限为50万美元的保障。
保障金额：每位客户（per customer）最高50万美元，其中现金部分最高25万美元，这个一会儿还会提到。
保障范围：SIPC会员券商替你持有的股票、债券、国债、存单（CD）、共同基金、期权等等。大家可以看我放的SIPC网站截图，都包括这些东西，SIPC的链接我也放在视频下方。
不保障的：投资损失（也就是说，股票跌了，SIPC是不管的，它保障的是券商倒闭时，你的资产不见了的情况），商品期货（commodities）、固定年金（fixed annuities）、外汇（currency）、对冲基金（hedge funds）等等。另外，年金、人寿保险单、保险箱里的东西，也都不在保障范围内。
说到这儿，我想放个截图。问这个问题的会员朋友自己也做了功课，问了ChatGPT，ChatGPT好像说高风险的期权不在保障范围内，听着也挺有道理的。但这个应该是不对的。咱们还是以SIPC自己的网站为准，网站上列得很清楚：看跌期权（put）、看涨期权（call）、跨式期权（straddle），甚至指数期权、外汇期权、认股权证（warrant），都包括在内。所以大家用ChatGPT做研究的时候，还是要批判性地接受（take it with a grain of salt）。
谁可以得到保障？
谁可以得到保障呢？在SIPC会员券商开户的人，不论是美国公民还是非美国公民，都受保障。
如果想知道自己的券商有没有SIPC保障，就到它的网站上看，一般在首页的最底下，都能看到SIPC会员资格的披露。应该说，绝大多数券商都是SIPC会员，别说我们常用的那些大券商，比如E*TRADE、富达（Fidelity），就连小券商一般也都是。
根据1970年的《证券投资者保护法》（Securities Investor Protection Act of 1970），向公众销售股票、债券等投资产品的公司，以及处理账户交易的清算公司（clearing firm），法律要求它们必须成为SIPC的会员。客户不需要自己注册，个人投资者也不能额外购买SIPC保障。
超过50万怎么办？
另外值得强调的是，SIPC的保障上限，是每位客户总共50万美元。但如果你在一家券商的资产超过了这个金额，还是有可能得到更高的保障，这取决于账户的所有权类型。
保障限额是按“每位客户、每种所有权类型”（separate capacity）来算的。比如，你有一个自己名下的IRA账户，还有一个和配偶共同拥有的联名账户，SIPC会把它们当作不同的客户，每个账户分别提供最高50万美元的保障。（这里和FDIC不一样：FDIC对联名账户，是按每个共同所有人分别保障的；SIPC对一个联名账户，是作为一个整体，总共保障50万。）
其他单独计算的账户类型，还包括：信托账户、公司账户、监护人替被监护人或者未成年人开的账户，以及遗产执行人（estate executor）持有的账户等等。
还要强调一下，账户里的现金有自己的上限，是25万美元。不过注意，货币市场基金（money market fund）和CD算作投资，而不是现金。
另外，很多大券商除了SIPC之外，还额外买了私人保险，叫“超额SIPC保险”（excess SIPC），保障金额远高于50万。你可以在券商的网站上查一下，有没有这一项。
总结
所以总结一下：如果你担心自己的券商出现SVB那样的问题，而你的资产又超过了50万美元，怎么办？
主要的办法，要么把一部分资产挪到其他券商去；要么在同一家券商，按不同的所有权类型分成不同的账户，比如一个你自己名下的，一个你配偶名下的，再开一个两人的联名账户。
另外，如果你想把投资挪到另一家券商，大家注意，不需要先把现有的股票卖掉、再到新券商买回来，用实物转账（in-kind transfer），或者叫ACAT转账就可以了，这样不会产生卖出的税。咱们下期见！