大家好，欢迎回到跟我一起来谈钱！两个多月没更新，转眼就到年底了。
今天这期我想聊聊RMD。RMD是什么呢？当你在延税账户（tax-deferred account）里有钱，比如401(k)、403(b)、传统IRA这些账户，到了一定年龄，比如73岁，每年就必须强制从这些账户里往外取一部分钱，这部分钱就叫RMD，全称是required minimum distribution，强制最低取款。
这部分知识因为和年轻人关系不大，我提到过很多次，但都不算详细。今天我把一些细节补充总结一下，做成一期完整的视频。
什么时候开始取？
首先说RMD的年龄。最近，RMD的起始年龄已经提高到了73岁，而且以后还会再提高：如果你是1960年或以后出生的，RMD将从75岁开始。
举个例子，比如你今年要过73岁生日了，那今年就要第一次领RMD。第一次领的截止日期，可以推迟到第二年的4月1日之前。但如果你这么做了，第二年就得领两次RMD，因为从第二次开始，截止日期都是当年的12月31日，不能再拖到第二年4月了。两次RMD算在同一年的收入里，可能会把你推到更高的税档，这一点要考虑。
如果忘了取、或者取少了，没取的部分要交罚款。以前罚得很重，是50%；SECURE 2.0法案从2023年起降到了25%，如果在规定时间内补取并申报，还可以降到10%。
怎么计算？
说完年龄，再说计算。
RMD的金额，是按每种退休账户类型分别计算的，这里有一些细微的差别。比如，如果你有多个IRA，可以把各个IRA的RMD加总起来，然后从其中一个IRA里一次取出；但如果你有多个401(k)，就必须从每一个401(k)里分别取。
具体的计算方法是：这个退休账户上一年年底的余额，除以你今年的“预期寿命系数”，这个系数来自国税局的“统一预期寿命表”（Uniform Lifetime Table）。“预期寿命系数”是我翻译的，英文是life expectancy factor。
一旦你开始领RMD，就会发现，RMD的金额每年都在变。原因有两个：一是你每年的上一年年底余额肯定不一样；二是预期寿命系数也在变，而且随着年龄增长，它会越来越小。所以随着年龄增长，RMD占IRA余额的比例会越来越高。
举个例子：如果你75岁，预期寿命系数是24.6，相当于要取出账户余额的4%左右；如果你足够幸运，活到了120岁，预期寿命系数就只有2，你要取出的，就是IRA余额的50%。
这里有个细节：如果你的配偶比你小10岁以上，而且是你账户唯一的受益人，那你可以用另一张表，叫“夫妻联合预期寿命表”（Joint Life and Last Survivor Expectancy Table），来计算RMD，算出来的RMD会小一点。背后的逻辑是：你们夫妻俩综合起来看，至少有一个人会在世更久，所以政府也不用那么着急收这笔税，可以慢一点收。因为大家知道，国税局强制要求你取RMD，本质上就是为了收这部分钱的税。
市场下跌时，RMD有什么问题？
说完计算，咱们聊聊市场会怎么影响取钱，以及相应的策略。
因为RMD的金额，是按前一年12月31日的账户余额算的，所以肯定会受市场影响。
比如，你的退休账户里有10万美元，按12月31日的余额算，今年必须取出4,000美元的RMD。那么无论今年市场怎么样，这4,000美元，至少对国税局来说，是一成不变的。如果今年市场下跌了，这10万美元可能就只值7万了。
这意味着，你要卖掉更多的股票，才能取出同样的4,000美元。这样做有两个缺点，其实说起来是一回事：第一，你是在低价的时候，不得已卖股票；第二，你要卖更多的份额（shares），剩下的就更少了，将来市场就算涨回来，你能用来恢复元气的股票也少了。
那有什么应对策略呢？这里介绍4个。
策略一：账户内部分层
策略一，是在需要取RMD的账户里，把资产分成不同的“角色”：有负责增长的，也有负责提供现金流的，比如CD、年金，或者其他有类似属性的金融资产。
而且这样的布局，要在快到RMD年龄之前好几年就开始。比如你73岁开始取RMD，那65岁左右就要开始考虑这件事，到68、69岁，就把不同的资产配置（allocation）落实到位。这样市场下跌的时候，你可以先从负责现金流的那部分取钱，不用在低点卖股票。
策略二：和社会安全金搭配使用
策略二，是在退休账户外面搭配组合，把退休账户里的钱和其他收入来源搭配着用，比如和社会安全金（Social Security）搭配。
大家知道，社会安全金最早可以62岁开始领，最晚可以推迟到70岁。70岁以后就没必要再等了，因为过了70岁，社会安全金的金额不会因为你再等而增加，等于不拿白不拿。
但在62岁到70岁之间，推迟得越久，金额就涨得越多。如果你62岁就开始领，金额会比在完全退休年龄（67岁）领少大约30%；而过了完全退休年龄以后，到70岁之前，每推迟一年，金额大约增加8%。
所以这个策略就是：如果条件允许，你可以先不领社会安全金，让它自己“增长”；同时，如果需要用钱，就先从401(k)、403(b)、IRA这些延税账户里取。这样既解决了退休后的现金流问题，又没动用社会安全金，还能减少将来RMD带来的税单（tax bill），因为你提前取了一部分，将来账户余额小了，RMD也就少了。
策略三：QLAC（合格长寿年金）
前两个策略，是针对需要用钱的情况：退休以后需要现金流，但又想尽量减少RMD带来的税。第三个和第四个策略的前提是：你暂时不需要用这笔钱。在这个前提下，怎么控制RMD带来的税单？
第三个策略，叫QLAC。2014年，美国财政部出台了一项新规定，允许我们把IRA里的一部分税前资金，投到一种叫“合格长寿年金合同”（qualified longevity annuity contract，简称QLAC）的产品里。
它是个什么东西呢？简单说，就是一种年金。年金最基本的形式，就是你把一笔钱交给保险公司，然后保险公司在你的余生里，每个月给你一笔有保障的收入。所以年金是一种把资产转换成收入的金融工具。
QLAC这种年金的特点是：政府允许你把开始领钱的日期，一直推迟到85岁，如果需要，也可以更早开始，但最晚是85岁。2022年底通过的《SECURE 2.0法案》，对QLAC做了更新：现在可以把IRA里最多20万美元（之后按通胀调整，2026年是21万美元）放进QLAC。
那我为什么要这么做？重点是什么？其实就是调整一个人从退休到去世这几十年的取款节奏。
你想想，人生每个阶段的收入和支出，都不是匀速发生的。为了适应这一点，就产生了很多金融工具：比如你现在想花未来的钱，就借款，比如买房贷款；你想将来花现在的钱，就存款，比如为退休做准备。但退休以后，这样的工具就少了，可退休以后的花销依然是有起伏的，不是匀速的。
如果我预计，80岁以后花的钱，会比刚退休的这二十年，也就是60岁到80岁之间，还要多，怎么办？这是很有可能的，比如生病了，需要更多的医疗费、护理费；比如配偶去世了，家里少了一份社会安全金，等等。可你非逼着我一到73岁，就每年取一大笔RMD出来，还交了很多税，怎么办？而且取出来如果没花完，存在CD里或者拿去投资，赚的收益还得再交税。
所以为了应对这种情况，政府允许你最多拿IRA里的21万美元左右（2026年）买成QLAC，最晚85岁开始领。在这之前，这笔钱虽然还是你的，但在计算RMD的时候，不算在内。这也是一个应对策略。
策略四：QCD（合格慈善捐款）
第四个策略，叫QCD。都是Q开头的缩写，一堆缩写，显得很专业的样子，其实你都听说过。
QCD就是qualified charitable distribution，合格慈善捐款，也就是从IRA直接捐钱给慈善组织。如果你年满70岁半，国税局允许你每年从IRA里，最多直接捐出11万1千美元（2026年，每年按通胀调整）给慈善机构。这部分钱不算你的收入，不用交税，而且可以算作你当年RMD的一部分。
如果你先把钱从IRA里取出来，再捐给慈善机构，因为IRA是延税账户，取出来是要交税的，所以你想捐10万，就得取出不止10万。但你完全没必要这么做：直接从IRA转给慈善机构，这部分钱就不算你取出来的，当然也就没有税单；慈善机构也不用交税，因为它们是免税机构（tax-exempt entity）。
所以有句话说：“捐现金，是最贵的捐法”（cash donation is the most expensive donation）。这个道理，跳出退休账户的话题也一样适用：捐赠的话，捐已经升值的资产（appreciated assets）最好。这些资产如果你自己卖掉变现，肯定要交税；但捐给慈善机构，他们拿到的还是这么多市值，又不用交税。
当然，这个策略适用于本来就打算捐款的人。有的人，不管税法怎么规定、能不能省税，都会捐款给这些机构，那利用好这些税务策略就更好了。经常有网友写信问我，捐款到底怎么省税？我想说，如果你本来没打算捐款，这些慈善捐款的税务策略，并不会让你钱包里剩下的钱更多啊。
好，扯远了。这四个应对RMD的策略，彼此并不互斥（mutually exclusive），也都不完美，大家可以根据自己的情况组合使用。
RMD有没有例外？
然后说说，RMD的规则有没有例外？
回答是：像所有跟税务有关的东西一样，RMD也有例外。
第一个例外：如果你还在工作，那么你现在这家雇主的401(k)、403(b)等退休计划，可以等到你退休的那一年再开始取RMD（前提是你不是这家公司5%以上的股东）。
比如说，我既有401(k)，又有IRA，我80岁了还在这家公司上班，那虽然我已经过了73岁，但现在这家公司的401(k)是不用取RMD的；不过IRA还是要取的，以前雇主的401(k)也要取。
第二个例外：Roth IRA。Roth IRA在原账户持有人在世的时候，不用取RMD，这个我聊过很多次。因为钱进入Roth账户的时候，不管是转换进去的还是存进去的，都是税后的钱，政府已经收过税了。从2024年开始，Roth 401(k)也不再需要取RMD了。
其实我一直觉得，Roth IRA和传统IRA应该分开说，是两个体系，但架不住Roth IRA名字里也有IRA，严格来说也是IRA的一种，所以它不用取RMD，也算是一个例外吧。
一定要检查你的受益人
还有一个非常重要的话题：退休账户的受益人。这其实已经不光是RMD的知识了，应该说是退休账户这个大话题下非常重要的一点。
我们开设这些账户的时候，都要设置受益人，如果你没填，赶快去填一下。可是填过之后，我们可能就忘了，尤其是退休账户，一开就是几十年，中间没有特殊情况也不会去动。于是就出现了很多这样的情况：中途离婚了，又再婚了，从来没想过要改退休账户的受益人，结果本人去世的时候，退休账户里的资产都给了前妻或者前夫，因为从来没改过，早就忘了。
所以今天这一期，大家就算都没听懂，或者觉得没用，至少受益人这部分可以记住：每两三年检查一下，生活中如果发生了重大变化，一定记得去改。
受益人这个问题这么重要，和退休账户的各个方面都有关系，我为什么在讲RMD的时候想起来了呢？就是因为下面这个知识点：IRA的受益人分两类，一类叫配偶受益人（spousal beneficiary），一类叫非配偶受益人（non-spousal beneficiary），听名字就很直白。
配偶受益人的权益，基本和账户持有人本人一样：如果我现在去世了，我所有的IRA资产可以直接转到配偶名下，就像他自己的一样，要不要取RMD、什么年龄开始取，都按他自己的情况来算。
但非配偶受益人的情况就复杂一些。非配偶受益人一般又分三类：一类是个人，可能是孩子、邻居，也许是室友，不管你想把资产给谁，只要是一个人，就是非配偶个人受益人；第二类是实体，比如慈善机构；第三类是信托（trust）。每一类都有不同的处理方式和要注意的事情。比如2020年起，大多数非配偶的个人受益人，继承IRA以后，必须在10年之内把账户里的钱全部取完。这些细节这里我就不多说了，以后有机会再展开。
好，今天关于RMD就聊到这儿，咱们下期见！