大家好，欢迎回到跟我一起来谈钱！今天我想聊聊长期资本利得税（long-term capital gains tax，简称LTCG税）。
好多人都知道，长期资本利得税的税率比工资收入低，是15%；也有很多人知道，它也分不同的档位：除了大部分人落在15%这一档，还可能是0%或者20%。但你的资本利得具体会落在哪一档呢？根据什么来判断？是资本利得的金额，还是包括工资在内的总收入，还是别的什么？你有没有过这样的疑问：资本利得会不会把你的总收入推到一个更高的档位？也就是说，卖股票赚了钱，会不会让你的工资也交更多的税？
如果你对这些比较含糊，那就对了。因为这里面的计算，并不像我们很多人想象的那样直观。所以咱们今天来具体聊聊。
两种收入，两张税率表
首先说明一点：今天这期视频会举一些简化的例子，主人公只有两种收入来源，一种是W-2的工资收入，一种是持有超过一年的股票卖掉以后赚的钱，分别代表普通收入（ordinary income）和长期资本利得。
在美国税法里，普通收入和长期资本利得，有两张不同的税率表，档位和税率都不一样。普通收入里，最常见的当然是工资，所以咱们举例的时候用工资；但不只是工资，基本上所有的主动收入、劳动所得，还有短期持有的资产卖出赚的钱，都算普通收入，都按普通收入那张表交税。同样，享受长期资本利得税率的，最常见的是长期资本利得，但也不只是它，还有合格股息（qualified dividends）。
那长期资本利得怎么交税呢？大家看这张表，咱们拿单身来说事。2026年的长期资本利得税率表：应税收入在49,450美元以下的部分，资本利得税率是0%；49,450到545,500美元之间的部分，是15%；超过545,500美元的部分，是20%。
所以你知道为什么我们平时说资本利得税，都喜欢一概而论地说是15%了吧？因为15%这个区间最大，大部分人都会落在这个区间里，我自己也经常这么说。其实这么说并不严谨。
这里的“收入”，指的是什么？
问题来了：表里说的“收入”，指的是什么？你可能见过有些表写的是“应税收入”（taxable income），还有很多地方根本不提。
先说什么是应税收入。在一个非常简化的模型里，应税收入就是你的调整后总收入（AGI）减去抵减额（deduction）。AGI基本就是你所有的收入，包括工资、奖金、房租、利息、股息、资本利得等等，减去比如401(k)的缴存等。应税收入，就是AGI再减去抵减额，可能是标准抵减（standard deduction），也可能是分项抵减（itemized deduction），看个人情况。2026年单身的标准抵减额是16,100美元。
关键：搭积木，工资在下，资本利得在上
理解长期资本利得税，最关键的一点是：普通收入和资本利得，是像搭积木一样摞起来算的。工资（减去抵减额以后）这块积木放在最底下，先占掉最低的那几层；资本利得这块积木摞在上面，从工资积木的顶上开始，一层一层往上填0%、15%、20%的档位。哪一部分落在哪一档，就按哪一档的税率交。
（我以前做过一期“收益收割”的视频，也是用搭积木来解释的，今天咱们用数字再算一遍。）
举几个例子
例子一：你是单身，今年总收入6万，其中3万是工资，3万是长期资本利得，选择标准抵减。应税收入 = 6万 − 16,100 = 43,900。这43,900里，工资那块积木是3万 − 16,100 = 13,900，摞在上面的资本利得3万，从13,900填到43,900，全都在49,450以内。所以这3万的资本利得，一分钱税都不用交。
例子二：总收入10万，其中4万是工资，6万是长期资本利得。应税收入 = 10万 − 16,100 = 83,900。很多人一看，83,900已经落在15%那一档了，是不是说6万的资本利得都要交15%，也就是9,000块？不是的。
我们按搭积木来算：工资那块积木是4万 − 16,100 = 23,900，放在最底下。资本利得那块积木6万，从23,900开始往上摞：从23,900到49,450这一段，也就是25,550块，落在0%这一档，不用交税；剩下的60,000 − 25,550 = 34,450块，落在15%这一档，交34,450 × 15% = 5,168块。
所以6万的资本利得，一共交5,168块的税，相当于实际税率大约8.6%。比按15%交的9,000块，少了三千八百多。
例子三：还是总收入10万，但比例换一下，7万工资，3万资本利得。工资那块积木是7万 − 16,100 = 53,900，已经超过了0%那一档的上限49,450，所以摞在上面的3万资本利得，全部落在15%这一档，要交4,500块的税。
你看，同样是10万的总收入，同样的应税收入，就因为工资和资本利得的比例不同，资本利得的税率可能是0%，可能是15%，也可能是介于0和15%之间的一个数。
例子四：如果还是7万工资，但今年有100万的资本利得呢？工资积木是53,900；资本利得从53,900往上摞，到545,500为止的这一段，也就是491,600，按15%交税；超过545,500的部分，也就是剩下的508,400，才按20%交税。所以并不是整个100万都按20%交，而是一部分15%、一部分20%。
总结一下
当然，资本利得到了一定数额以后，还有一个3.8%的净投资收入税，是额外加的，今天这期不是重点，所以例子里都忽略了，我们下期说。
总结一下：长期资本利得有自己的一张税率表，它不会影响普通收入的税率，普通收入还是按大家常见的那张表交税。但反过来，普通收入会影响长期资本利得的税率：因为普通收入垫在最底下，它越高，资本利得这块积木就被顶得越高，落进15%、20%档位的部分就越多。所以在应税收入相同的情况下，根据组成比例的不同，你的长期资本利得的税率可能是0%，可能是15%，也可能是介于两者之间的一个数。
可以做的税务筹划
可以做的税务筹划是：当某一年你的工资收入特别少的时候，如果你正好有账面盈利的股票，可以考虑落袋为安一部分，这叫收益收割（gain harvesting）。我们知道有亏损收割（loss harvesting），也有收益收割。
比如你是单身，今年失业了，没有工资，股票有盈利，那你的长期资本利得，算上16,100的标准抵减，在65,550块（16,100 + 49,450）以内，都是免税的。你哪怕卖了再买回来都行，因为再买回来，成本就提高了，将来再涨的话，要交税的收益也就少了。
好，这就是这期关于资本利得税的内容。喜欢这期的朋友，请帮我点个赞，咱们下期见！