大家好，欢迎回到跟我一起来谈钱！今天这期节目，我要跟大家分享我自己理财规划的一张图，希望能让你对自己的长期理财规划，甚至人生愿景，有一些不同的认识。我们开始吧！
先想好两个数
首先，请大家认真想两个数。
第一个数，是一笔可投资资产的金额，它每年带给你的被动收益，能负担你全部的生活费用，还能有合理的娱乐消费。
举个例子：比如按你现在的生活水平，每个月有1万美元，吃穿用度、娱乐消费、旅游度假就都够了。这不包括自住房的房贷，但包括地税。为什么呢？因为房贷是可以还清的，不是永远持续的；但地税这样的开销，是会一直持续下去的。所以，不算房贷，算上地税，再加上吃喝玩乐，1万块钱够了，而且你会觉得：哎，这小日子过得蛮舒服、蛮惬意的。这就是你计算第一个数的起点。
一年你就需要税后12万美元。按20%的粗略税率算，税前需要15万美元的收益。如果投资回报率按8%算，你就需要一个187.5万美元，也就是将近200万美元的可投资资产组合。
有人说，8%会不会太高了？这一点我先按下不表，待会儿解释。而且这只是非常粗略的计算，比如你现在存的钱有一部分在401k里，不到年龄是取不出来花的；另外税率有时候也不止20%。所以咱们适当留一点缓冲，比如把200万提到250万。如果你想更保守，按大家常用的4%提款率来算，每年税前15万，需要的投资资产是375万左右。
这是可投资资产。还有不能用来投资、或者投资收益不能拿来吃喝玩乐的资产，比如再加上一套70万美元、已经还清贷款的自住房，20万美元给孩子准备的教育基金，10万美元的紧急备用金，你的总资产加起来就是350万美元。这350万，就是你的第一个数，也是你理财规划的第一个目标。
注意，这只是举例子，你不一定同意我例子里的数字，具体情况肯定还得量体裁衣。而且这只是粗算，是一个最简化的模型，很多细节都可以变。比如利率很低的时候（这期写于2020年前后），就算你有70万可以全款还清自住房，也不一定要这么做；或者你没有孩子，不用存教育基金；或者你不需要10万这么多的紧急备用金；或者你的自住房不止70万，等等等等。这些细节大家不用追究，想出一个适合自己的方案和数字就好。你可以在留言区写一写，你的第一个数是多少。
第二个数，是一个比第一个数更大的数，是你人生的财富巅峰。如果说第一个数能让你靠被动收益过上衣食无忧的生活，那么第二个数，是在衣食无忧的基础上再进一步，是你想、又有点不敢想的数。
比如我一个朋友特别喜欢曼哈顿的生活，她说，有朝一日她的梦想是在曼哈顿的Hudson Yards买一套小公寓，不用很大，到时候孩子都搬出去了，小两居就够了。老了以后，平时住在佛罗里达，每年夏天来这套小公寓度假。
咱们先不去评判她这个想法从理财的角度合不合理，比如是不是租房更划算，但人家就是想买。那比如一套小两居300万美元，作为一个夏天度假用的房子，你总不能有350万，就花300万去买吧？你是不是至少得有800万，才能去想这件事？我不知道，我也不想说是1,000万还是1,500万，这由你们自己决定，这是你的第二个数。大家也可以在留言区写一写。
一张上坡下坡图
想好了这两个数，咱们开始解释一张图：上坡下坡图。
道理非常朴素，咱们这个频道的观众，肯定或多或少都琢磨过，但我把它系统化了。我把自己的理财规划旅程分成了四个阶段，跟大家分享一下：上陡坡、上缓坡、走平路、走下坡。
第一阶段：上陡坡
第一个阶段，上陡坡。这个阶段从你拿到第一笔工资开始，到你的净资产达到第一个数为止。
“上陡坡”有两层意思。
第一，这个人生阶段比较辛苦：既要上班挣钱，又要省钱理财。年轻的时候本来就不容易控制欲望，女生看见漂亮衣服和包包都想买，男生看见漂亮衣服和包包都想买给漂亮女生。可偏偏这个阶段你挣得最少，还肩负着从零开始、一点一点积攒人生第一桶金的重任；而且投资理财也是从小白开始学习、犯错。所以相对于后面几个阶段，这个阶段是比较辛苦的，是在爬陡坡。
第二，这个阶段你的财富增长速度也是最快的，因为基数比较小，所以也是陡坡。
这个阶段，你人生的关键词是“奋斗”“努力”和“自律”。
如果你坚持不懈地努力，而且比较有方法、有理论，你应该可以在别人退休之前达到这个数。这其实就是我们说的财务自由的状态，因为被动收益已经能覆盖你所有的开销了。
举个例子，咱们在访谈软件工程师的那几期，聊到了一个话题：40岁之前净资产达到400万，可能性大不大？我还在知乎上看到过一个帖子，也是一位软件工程师分享的，他说他的目标就是达到500万，然后可能会歇一歇。
不管这个数对你来说是否适用，他其实就是这样一个思路：“歇一歇”，就意味着人生上陡坡的阶段结束了，结束的标志，就是你达到了自己心中的第一个数。
第二阶段：上缓坡
下一个阶段，上缓坡。进入这个阶段，你终于可以轻松一点了。当然，在我对自己的规划里，肯定还是要找点事做的，就像咱们访谈过的丹麦嘉宾说的，不然你干嘛呢？
我设想的这个阶段的特点是：首先，如果你之前做的是不喜欢的职业，现在可以去做自己喜欢的了，因为你人生的原始积累已经完成了。我有朋友之前在华尔街赚了很多钱，三十几岁钱赚够了，就转行去当老师了。不喜欢当码农的，可以去写作、写网文；还有人去做了房产经纪，或者去做旧房翻新。
在我给自己的设计里，这个阶段的收入应该还能轻松覆盖生活费用，但不用再存钱了，等于你现在可以当月光族了，所以负担一下子就小了很多。
在我的设想中，如果这个阶段的收入一下子降了很多，即使不存钱，物质生活水平也有所下降，那也没关系，因为物质上的退步，可以用精神上的满足来弥补。毕竟现在你做的是自己喜欢的事情，它带来的幸福感，应该能秒杀买买买带来的短暂满足。同时别忘了，你还有一个投资组合在那儿默默地给你赚钱，所以你是很有安全感的。
因为你的生活开销还是靠主动收入来负担，所以投资组合产生的被动收入会不断地滚进本金，让你的投资组合越来越大。
所以回过头来，解释一下刚才那个8%回报率的假设。首先，它就是个假设，你觉得合适的数，可以自己替换。但为什么我觉得在这个模型里，可以用稍微高一点的数呢？因为在这个模型里，到了上缓坡阶段，你依然不动用被动收益。长时间不动用的钱，是可以适当提高风险偏好的，这是投资理财里非常基本的一个原则（principle）。与之相对应的是：短期一两年内就要用的钱，就不敢冒风险。
如果你比较幸运，在上陡坡阶段，做的就一直是自己喜欢的职业，到了上缓坡阶段收入也没有减少，那你这时候就可以花得更多。所以上缓坡阶段，你人生的关键词应该是“轻松”“闲适”等等。
还用刚才的例子：如果你40岁就达到了400万净资产，你自己也认为这个数对你来说够了，那么从40岁开始，你就可以做自己想做的事，而且不用再存钱了。被动收益不动的话，你的净资产还是在增加的，如果回报率是7%，到50岁的时候也会翻一倍，有800万净资产了。这时候，你也许就可以去买曼哈顿的房子了。所以上缓坡阶段结束的标志，就是你达到了心中的第二个数，这是你人生的财富巅峰，往后就不会再增加了。
第三阶段：走平路
再往后，进入走平路的阶段。不管什么原因吧，也许是年龄到了，可以开始领退休金了；也许是身体原因；也许是要开始带孙子了。总之，有一天你决定彻底退休了，没有任何主动收入了，开始完全靠被动收入生活。
如果不出意外，你现在的被动收入应该非常充足了。因为在上陡坡阶段结束的时候，你的被动收入就已经足够覆盖生活开支了，后来又经过了一二十年甚至更长时间的积累，就算你现在的投资决策更保守了，或者花钱买了一些奢侈品，应该也都是够的。
如果被动收益都花掉、本金不动，你的资产就会一直停留在这个水平（当然这里没考虑通货膨胀）。数字不变，所以是走平路。
第四阶段：走下坡
如果有一天你开始动用本金了，资产总额就开始下降，你就进入了理财的最后一个阶段，也是人生的最后一个阶段：走下坡。人生在这个阶段，依然可以很丰富。
规划得好的话，下坡肯定不会一直下到底。因为没有人能预测自己到底什么时候去世，不可能在做规划的时候说：钱正好今年用完，人也正好今年年底去世，正合适。不会的。所以下坡下到一半，剩下的就传给下一代，或者捐出去。
每个人的坡度都不一样
这就是我规划中的四个阶段。它只是一个非常简化的模型，可以有无数种变体。
比如，如果你有父母帮忙，像我一个朋友结婚生孩子的时候，双方父母直接给了300万美元，那在我的模型里，他们30岁就直接进入上缓坡阶段了，省去了最辛苦的上陡坡。接下来的日子，只要每个月挣的钱能自给自足，这300万美元就可以在未来几十年里，帮他们完成人生的财富积累。
但我也有朋友，从毕业以后就一直存不下钱。从消费习惯上看，他也是直接进入了上缓坡阶段，只是上陡坡该有的成果，他并没有。
每个人心中的两个数、用多长时间、投资回报率是多少、坡度有多陡，都是不同的。这张上坡下坡图，目的不是告诉大家几岁以前要有多少钱，或者回报率应该算多少，而是试图在积累财富和追求快乐之间，找到一个人生的平衡：怎么样既有物质保障，又能追求精神上的富足。人生的每个阶段，侧重点都不同，看待挣钱、存钱这个目标的方式也不同。
具体多少钱是里程碑、多少岁是分水岭，大家心中都有自己的答案。也希望大家在留言区分享一下，你自己的上坡下坡转折点在哪里。咱们下期见！