大家好，欢迎回到跟我一起来谈钱！最近我经常刷知乎，结果发现，国内中文环境里很多投资理财方面的概念，和我在美国生活这十几年的叫法不一样。
我终于恍然大悟：我提到这些概念的时候，往往是按美国这边的习惯来的，如果不特意解释，国内的观众就会误解。有些误解无伤大雅，有些就比较招骂。我忽然知道以前为什么那么多观众骂我了，原因之一就是：中美有些说法一样，意思却不一样。
所以今天，咱们就盘点几个国内外在投资理财概念上的不同，促进一下大家的交流。
第一：理财
在美国这边，一说起理财，我想到的对应英文是personal finance：从管好自己的信用卡、维护好信用记录，到记账、设定存钱目标，到投资股市、资产配置、税务筹划，给孩子存教育基金，计算自己什么时候退休、退休后能拿多少钱，再到代际传承、规避遗产税等等，这些都属于广义的personal finance。
如果非要说狭义的理财，在美国我理解就是wealth management，主要包括资产配置、投资、税务等等，范围比personal finance小，但还是挺宽的一个概念。
可现在在国内很多语境下，你提到“理财”，意思就很具体了：就是一种产品。造个句：“在银行买了个理财，收益率4%，保本保息。”产品的名字就叫理财，它是相对于银行存款、股市之外的另一种投资渠道。
因为名字的缘故，好多人不会去想这个产品背后到底挂钩的是什么，是股市还是债市。其实它肯定还是依托于这几种基本的投资方式，或者是它们的混合。
我觉得这么包装的好处是，能让更多普通人比较简单地参与投资，而不是一想到投资就头大、搞不懂；坏处是，大家摸不清理财到底是什么。你以为理财是一种不同的投资方式，但实质上，你可能还是在投资股市，这样就没法正确地评估风险。
第二：股市和基金
我在以往很多视频里提到“投资股市”，默认的肯定是美股，而且自动包括投资指数基金、ETF这些选择。
大家知道，我本来就比较崇尚这种被动投资（passive investing）：把钱放进一个指数基金，比如标普500指数基金，然后就这么放着不动。因为你投资的是美国股市里市值最大的500家公司，涵盖了美国各行各业，是一种相对稳健的投资股市的方式，也是巴菲特那个著名的赌局里，巴菲特推崇的方式。标普500要是回不来了，那美国经济就彻底垮了。和它相对的，是投资个股。
结果我发现，在国内的语境里，这两种方式分别叫“炒股”和“买基金”，是分开的。一般A股投资者说投资股市，就是挑个股去买；如果买的是指数，那就叫买基金了。
所以回想起以往的视频，因为没照顾到国内观众的理解方式，主要是我自己以前也不知道，可能确实造成了一些误解。
我记得特别早的时候，就有观众留言说：劝人投资股市的都是坏了良心的。那时候我刚开始做视频没多久，对留言还没练出耐受力，看了这句话好几天没过好。现在释然了：如果是国内的观众，他理解的投资股市就是买个股，而且以为我说的是投资A股这样一个阴晴不定、水很深的市场，那听到我说“如果你年轻，可以把70%以上的资产配置到股市里”，确实太不靠谱了。
第三：信托
我每次用中文在节目里提到信托，脑子里对应的英文是trust（信托基金，trust fund）。
比如我想给孩子留一些财产，又怕他早早拿到这么多钱会挥霍掉，于是设立一个信托，把财产转到这个信托里，由一个受托人来管理，受托人可以是银行、律师之类的。孩子满足一些条件以后，才能把钱取出来用，比如满30岁的时候拿25%，结婚的时候拿25%，等等。
信托里放什么财产都可以：现金、房地产、股票、某个家族生意，甚至传家的玉镯子。受托人怎么管理，比如怎么再平衡、怎么再投资、怎么控制风险，也是我在设立信托的时候就规定好的。
所以，信托是个人或者企业用来转移财产、保护资产、代际传承、税务筹划的一种工具，非常多样。
插一句，英文里有个说法叫trust fund baby，就是名下有信托的孩子。我之前在视频里也说过，我觉得trust fund baby是“富二代”最好的英文翻译，比born with a silver spoon（含着金汤匙出生）这样的说法，更符合“富二代”这个词的语气，也更口语化。
可我在很多中文语境里看到的“信托”，好像不是这么用的，听起来也像是一个投资渠道。比如造个句：“我的资产一部分在房产里，剩下的买了信托，回报率5%。”我就在想：信托是用来“买”的吗？还有人说：“现在信托怎么也能做到8%，你那个5%是不是低了点？”类似的对话，看得我满头问号。
第四：中产
在美国，大致分类的话，是贫穷，往上是中产，再往上是富人。所以中产的范围很广。比如皮尤研究中心的标准，家庭收入在全美中位数的三分之二到两倍之间，都算中产（middle class）。美国家庭收入的中位数是六七万美元，也就是说，美国中产的下限在四五万美元左右，这个收入在一些比较贵的城市，生活是相当拮据的。
但我发现，在中文语境里，排序中多了一个“小康”：大概是贫穷往上是小康，小康往上是中产，中产往上是富裕。
我一直觉得，“小康”这个词是时代的产物，有中国特色，跟改革开放、四个现代化是一个语境里的；而“中产”（middle class）是外来词。我原以为这两者要么可以互换，要么根本不搭界。结果发现我错了：它们不但不能互换，还可以出现在同一个语境的不同位置上。
在中文语境里，小康是一个脱贫的水平，比如一个生活在县城或者农村的家庭，吃穿不愁，家庭年收入可能不到10万人民币。而中文语境里的中产就厉害多了，大多指城市里的白领，家庭年收入上百万人民币的也算中产：孩子在鸡娃，大人在996，家里几套房，假期出去旅游，等等。
所以我感觉，对应到美国的语境里，小康更像是下中产，而中国的中产，对应的是美国观念里的上中产（upper middle class）。
所以当我在视频里说到有些中产生活拮据的时候，刚才说了，美国没有小康这个概念，下中产可能就和贫穷接壤了，好多国内观众就会骂我：在他的语境里，中产是高收入、高消费的形象，你还说中产钱不够花，不是典型的不接地气吗？其实是语境不同啦。
第五：家庭总资产
聊第五个区别之前，我想跟大家要个赞，如果你觉得这期有意思，希望给我点个赞，因为估计下面这个说完，可能好多人要骂我了。
第五个区别：家庭总资产。这个区别和前面几个不一样，因为分歧主要在“家庭”两个字上，它的核心不是金融理财的问题，而是中美文化的区别。
如果你是一个成年人，我问你的净资产（net worth）是多少，你是不是算你自己小家的资产？如果还没结婚，就是你一个人名下的资产；如果结婚了，就是你和配偶所有的账户和房产加在一起。
我发现在国内好像不是这样。好多人，当然不是所有人，会把父母的房子也算进来。
比如我经常被推送一些很世俗的话题，像“80后的你有多少资产”“30岁的你有房吗”。一开始我经常被惊到，感觉现在国内的年轻人都好厉害啊，才30岁，北京3套房，上海、苏州各两套，净资产几千万人民币。结果我发现，好多人是把父母名下的几套房也一起算进来了，有的还把祖父母那一辈的房子也算上。更有甚者，好多人已经结婚了，自己都有孩子了，还会说：我婚后买了一套房，我父母两套，岳父母三套，然后加在一起一算，我们的家庭总资产是多少多少。
我怎么觉得这种算法怪怪的？如果你父母已经把这些资产给你了，那你是富二代，trust fund baby，这确实是你的资产。但如果压根就是你爸妈的，你都是中年人了，怎么能算在一起呢？而且有时候就算房子在你名下，国内也有这种情况：父母因为限购等各种原因，把房子放在孩子名下，但实际上还是父母控制，孩子也不参与出租或者买卖的决策，这种我觉得能不能算，都不好说。
有人说，如果双方都是独生子女，这么算也未尝不可，反正将来都是他们的。可那是几十年后的事了，要算现值（NPV），也就是把未来的现金流折现到现在，你都没法算。在此之前，这些所谓的资产不能给你带来任何现金流，因为你父母的房子人家住着呢，要出租，也是你父母收租金。
退一万步说，不扯什么NPV、什么金融学，你怎么知道将来父母不会把出租房卖了、钱花了，只留一套自住？或者父母一方先走了，另一方再婚，扯出跟后老伴的财产纠纷？这种事其实也不罕见。你又怎么知道几十年后，这些房子不会贬值呢？
总之，我觉得家庭总资产不能这么算。可能是因为美国人多以小家庭为单位，边界感比较强；中国人的大家庭观念还是比较重，边界感稍弱一些。不管是孩子把父母的资产算成自己的，还是父母插手孩子的工作、婚姻、生活，都是这种观念的体现吧。
说到这儿，我又明白了以前为什么有观众说我。我也有过特别困难的时期：工作不顺心，绿卡拿不到，房子买不起等等。有观众觉得我是无病呻吟：你是一线城市出国的，国内的房产值多少钱，就在那儿摆着呢。
可我从来没觉得那是我的。我大学毕业就出国了，没在国内工作过一天，也没有国内的房产。说实话，我到现在一想到回国，除了国内的快节奏、996之类的，最头疼的还是房价。
我经常看到有网友留言说，在美国挣够钱了就回国，老家是武汉的、长沙的、大连的，买个水景大house享受人生了。我还挺羡慕的，我老家的房子我也买不起啊！可我如果不把房子买在老家，回国就失去了一大半的意义，不就是为了和父母团聚吗？所以，父母的房子我从来没算在自己头上过。
关于家庭总资产，还有一个区别：国内很多人会把车算进去，有的甚至把几块好表也算进来。我在美国从来没见过谁算自己的净资产时把车算进去的，除非你是专门搞收藏或者投资古董车之类的。
不过这个也好理解。一是美国的车相对便宜，而国内好一点的车动辄几十万、上百万人民币，有时候确实能抵得上一套小城市的房子了。二也是文化差异。总体来说，美国人有车是必需品，大部分还是代步工具，不那么象征身份。当然，喜欢收藏名车的人，中美都有，但美国这边大部分人不会从你开什么车来判断你的实力，中国就不一样。
我看到过不止一个生活在国内的人，提到自己的好车时说：其实我也不是虚荣的人，买这么贵的车也特别心疼，但就是为了办事方便。开个破车去朋友家小区，保安不让进；换辆好车，人家问都不问，还主动领你去找车位。或者孩子幼儿园的老师看你开的是好车，就对你家孩子特别照顾；开破车的，就不太上心。更别说有些做生意的，有辆好车是基本，不然人家都不跟你谈生意。
所以看到这儿，我也能理解为什么好多人在国内要花大价钱买好车，买了以后，心心念念地算进家庭总资产里。这种风气，你不喜欢也没用，只能靠时间慢慢改变。等我们富裕得更久一点，我想，可能就不会那么在意开什么车、戴什么表了。
好，这就是今天盘点的中美5个投资理财概念的不同。你还发现过哪些说法不一样的地方？欢迎在留言区分享，咱们下期见！