大家好，欢迎回到跟我一起来谈钱。我经常上知乎或者Quora看personal finance相关的话题，给做视频找灵感。我发现，像“在国内，我现在有500万人民币能不能退休”“300万能不能”“1,000万能不能”这类问题，每个讨论下面都有好多评论说：你没考虑通胀！90年代的万元户，在当时算很有钱了，现在账户里就1万块，那就是穷得叮当响。
然后又会有人说，未来30年中国经济不会增长那么快了：你16岁的时候1米6，难道32岁就3米2吗？
还有很多人会列出计算过程，里面有回报率的假设，但没有考虑通胀。下面指出问题的人，也只能定性地说一句“你怎么不算通胀”，好像没有人去定量地讨论这个问题。
通胀其实很容易定量
其实这些争论都没说到点子上，因为通胀是非常容易定量考虑的。金融的世界里，什么都可以定量：货币的时间价值可以定量，通胀可以定量，风险也可以定量。你把通胀算进去，算出来的数不就已经考虑过通胀了吗？不就没有争论了吗？
比如你现在有1万块钱，投资回报率每年7%。按72法则，大概10年后，1万块差不多就变成2万了。然后有人说，那时候2万也不值钱了啊，有通胀。但到底有多不值钱？我们没有一个直观的感受。
那你就把通胀率减掉。比如通胀率是3%，7%的投资回报率减去3%的通胀率，等于4%的实际回报率。然后用1万块乘以1.04的10次方就行了。这样算出来的答案，就没人能再拿通胀跟你杠了。换句话说，算出来的结果就是today’s dollars，用今天的钱来衡量的购买力。
1.04的10次方约等于1.48，差不多1.5。也就是说，考虑了通胀以后，你的1万块钱10年后，相当于今天的1.5万块左右的购买力。看到这个数，你就有了一个直观的感受。
所以，不管是算退休储蓄还是算房贷，只要是时间线特别长的计划，都可以这么算，算出来的就是today’s dollars。因为你对今天一个数字背后代表的购买力，是有感觉的。
再强调一遍这个方法：当我们算一个时间线特别长的计划，需要把通胀算进去的时候，最简单的方式不是去调整算出来的金额，而是调整投资回报率，也就是把名义回报率换成实际回报率。名义回报率和实际回报率之间，就差一个通胀率，就是这么简单的一个减法。
为什么可以这么算？
说一下背后的逻辑。
通胀率，就是同样一篮子商品的价格涨幅。比如年初一篮子商品是100块钱，年末涨到了105块，我们就说今年的通胀率是5%。所以这5%，实际上是你购买力的变化，具体来说，是购买力的下降。
假如你年初有100块钱，今年的投资回报率是10%，到年底你就有110块了。在一个没有通胀的世界里，年初你能买一件100块的商品，年底就能买1.1件。可是在有通胀的世界里，这件商品现在涨到105块了，你的钱就不够买1.1件了，只能买1.0476件，也就是用你的总财富110块，除以涨价后的单价105块。为了说着方便，我们把它想象成一件商品，实际上通胀是所有物价的综合。
所以1.0476，才是你实际购买力的提高。也就是说，考虑通胀之后，你的实际回报率是4.76%。
推回公式就是：
实际回报率 ＝ 110÷105 − 1 ＝ (1＋r)÷(1＋i) − 1 ＝ (r − i)÷(1＋i)
这里r是你的投资回报率，也就是名义回报率；i是通胀率。又因为通胀率一般都是2%、3%这样很小的数，分母1＋i约等于1，所以实际回报率约等于r − i。
所以大家明白了吧？通胀的问题其实很好解决，直接在回报率里减掉，再算出来的几十年后的数字，就都是in today’s dollars，你都可以用今天的眼光去看。你存钱退休，几十年后能存出多少钱，这个数是大是小，你一眼就能感觉出来，够不够用不就很好评估了吗？
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