大家好，欢迎回到跟我一起来谈钱！今天咱们说一个浅显、但又很重要的话题：什么是理财？自己理财都包括哪些内容？请人理财，又包括哪些服务？一般是怎么收费的？这期会比较长，因为我想尽量一次把这个问题说透，希望对大家有帮助。
什么是理财？
先说什么是理财。我们中文说“理财”，在美国这边可以对应两个英文词。最直接的是wealth management，理对应management，财对应wealth；另一个是financial planning。
那wealth management和financial planning有什么区别呢？广义上差不多，很多人也不太区分；狭义上说，wealth management是financial planning的一部分。Financial planning，财务规划，是一个非常广的范畴，所有跟钱有关的事，都在这个范围之内。
举个例子。你上网随便搜搜理财规划师（financial planner），我也是随机搜到的，给你们看看他们网站的截图。
比如这一家，提供六大类服务，就是这六个圆圈。
第一个，投资组合管理（portfolio investment），帮你投资，包括资产配置、选择投资品种、执行买卖等等。咱们之前做过无数这样的内容了，讲股市、债市、房市、REIT、基金等等。大家一说起理财，最先想到的就是投资。可是大家看，投资绝不等于理财，在美国的概念里，它只是理财的一部分，也许是比较重要的一部分，这也因人而异。为什么强调“在美国的概念里”呢？下期咱们再说中国。
第二项，退休规划（retirement planning），包括帮你算算退休以后每个月能有多少钱花，社安金（social security）什么时候领最合适，花钱和存钱应该怎么规划，等等。咱们这个频道也做过不少这方面的内容，比如第28、29、30、41、109、123期。很多财务自由，也就是FIRE方面的内容，跟这个也比较贴近，因为FIRE就是financial independence, retire early嘛，里面有个retire，所以内容和退休规划有重叠。
第三项，资产保护（asset protection）。看它下面的小字写的是什么：防通胀（inflation protection），防诈骗（fraud prevention），限制债权人拿走你的资产（limit creditor access to assets）。比如一般情况下，你退休账户里的钱，债权人是拿不走的；有些信托里的钱，也是拿不走的。所以这里涉及很多相关的法律问题。
第四项，风险管理。下面写的主要是保险的问题，包括帮你分析现有的保险，看看根据你的情况，是需要别的保险，还是现有的就很合适；还有长寿风险，太长寿了钱不够怎么办。
第五项，遗产规划（estate planning），包括财产转移、避免大额的遗产税、设立遗嘱和信托等等。这一项和刚才的资产保护有重叠和相关的地方，都需要财务人员和法律人士组队给你服务，需要不同专业的专家。
最后一项，税务筹划（tax planning），怎么优化税务。看它提到的“税务高效投资”（tax-efficient investing）和“亏损收割”（tax-loss harvesting），咱们在第18期、第121期都提到过。
所以大家看下来，几乎你生活中所有跟钱有关的事，都包括在理财的概念里了。
再看这张截图，是另一家公司的网站。上面写着：离婚后的财产分配；帮“三明治一代”（sandwich generation）管理钱财，三明治一代就是中年人，咱们中文说的上有老、下有小；为有了孩子以后给财务带来的巨大冲击做规划（planning for the financial impact of children），咱们节目第78期说的就是这个问题，虽然我是用调侃的方式说的，但这是一个严肃的话题，你看人家都把孩子的事单独列出来，写在服务内容里了。
我就不一一说了。这家公司写自己提供哪些服务，概括方式更具体一点，好像针对性更强。但你看多了就会发现，大家做的事其实都大同小异，只不过做网站的时候，标题的侧重点不一样，这是营销手段的不同。
所以，真正的理财规划是非常全面的，涉及你生活的方方面面：上大学、学生贷款、工作存钱、结婚买房、生儿育女、给孩子存大学学费、照顾年迈的父母、为自己退休做准备、退休以后怎么领退休金等等。千万不要再以为，一说理财就是买股票，一说家庭理财就是买保险，这种理解太片面、太狭隘了。
理财服务怎么收费？
那这些服务一般怎么收费呢？有这么几种方式。
第一种，按资产收费，收取你交给他管理的资产（AUM，assets under management）的一个百分比。比如我有100万的资产交给你管理，费率是1%，那我每年就交给你1万；如果经过你的管理，第二年我的资产变成了120万，那我第二年就交给你1万2。所以理论上，他也有动力帮我好好管，因为他收的管理费和我的资产成正比。
第二种，每年收一个固定费用。这种比较适合没什么资产的人。咱们刚才说了，理财规划涉及生活的各个阶段、各个方面。如果我现在是个中年人，身上一堆债，有房贷、车贷、学生贷款，显然没法按资产收百分比，因为我的资产是负数，总不能让人家倒贴钱吧。如果我请理财规划师帮我好好规划一下生活，就是收一个固定费用，几千块钱吧，可能是2,000，可能是5,000，看你的具体情况。
第三种，按项目收费。我不想搞这种长期的，就想一次性做个全面的分析，你作为专业人士帮我好好算算、分析分析。这种一般是我现在面临一些具体问题，比如我预感自己要离婚了，财务和税务上很多理不清的事情，你来帮我搞定、算好；或者我觉得自己该做个遗产规划了，你来帮我搞定。这种一般按项目算，当然也看具体情况和项目大小，一般几千块钱，或者上万。
注意，我说的这些，基本都是普通中产阶级或者一般高净值人群面临的问题，比如高薪的码农、医生，或者资产在一两千万美元以下的生意人。如果你在这个水平之上，很多亿万富豪是有自己的家族办公室（family office）的：一个办公室里有财务会计、税务会计、税务律师、合规人员、投资人员、交易员、分析师等等，这么一个团队没有别的客户，全为这一家人服务。这种情况当然就另说了。
第四种，按小时收费。我就一件事，就想问清楚，什么长期的、什么项目，我都不需要，问两个小时就够了，那就按小时收费，一般是几百块钱一小时。我其实没见过150美元一小时的，300美元一小时的都少，当然这可能是因为我在纽约，纽约物价高一些，500到600美元一小时的比较多。不过这种方式，成本比较好控制。
第五种，靠佣金赚钱。这种可能和前面几种搭配着来，比如我帮你管理财富、帮你投资，不但每年收你多少钱，我给你买基金还赚一笔佣金；也可能是单独的，就是我给你做其他服务都不收钱，我唯一的收入来源，就是帮你买卖股票、买卖基金，或者帮你挑选、购买保险。你不买，我就不赚钱；你买了，我就赚佣金。
这种收费方式就比较容易滋生一个问题：他会有动力（咱不说每个人都会这么做）让你买你不需要的东西。比如你不需要再买基金了，可他不帮你买就赚不到钱，或者帮你买了赚得更多；或者保险和年金，你不需要了，他还劝你继续买；或者你确实需要保险，A款更适合你，他却推荐B款，因为B款给他的佣金更多。
什么是“只收费、不收佣金”？
如果你足够信任你请的专家的人品，或者你不介意，那就无所谓。如果你介意，可以去找那种“只收费”（fee-only）的公司。
什么叫fee-only？就是只收服务费，不收佣金。他在帮你做各种规划和管理的时候，会帮你去买股票、基金、保险，但他不会从购买行为中获利，因为他不挣佣金。这是最中立、对你最好的，对他来说没有偏好。
在这个行业里，“Fee-Only”这个词是有注册商标的。所以大家如果在一家财富管理公司的网页上看到“Fee-Only”这两个字，旁边有个小圈，里面一个R，说明它有特定的含义，是受相关规定约束的。用一句话概括，就是它不能收佣金，以杜绝那种不替客户着想、把自己的利益放在客户利益之上的念头。
另外，大家也可以问一句：你是不是“受托人”（fiduciary）？受托人在法律上有义务把客户的利益放在第一位，这也是挑选理财顾问时一个很重要的标准。
说完收费，本来还要说说为什么我一直强调“这是美国的情况”，因为中国的财富管理有挺多不同。今天时间不够了，咱们做成上下两期吧，留个尾巴，下期再聊中国的理财。咱们下期见！