大家好，欢迎回到跟我一起来谈钱！最近有个新认识的朋友问了我一个很常见的问题：怎么才能让钱变得更有钱？后来我结合上下文，觉得她问的其实是现金管理的问题。具体来说，就是怎么用简单直接的方法，告诉一个理财小白：手里如果有现金，现在可以怎么存。
所以咱们结合现在的情况：第一，美国当下的利率很高；第二，美联储今年有可能降息。在这个大背景下，聊一聊几种常见的存钱方式。
一、定期存款（CD）
CD，全称certificate of deposit，相当于国内的定期存款，收益是利息（interest）。经过去年一年的加息，现在CD的利率已经到了一个很高的水平，一年期5%以上的CD到处都是。
因为CD的利率一般比储蓄账户（savings account）高，所以如果存款到期之前你需要用钱，就会有罚金（penalty），比如一年期的提前取，一般罚3个月的利息。储蓄账户就没有罚金，可以随时取钱。
一般情况下，期限越长的定期，利率越高。可你会发现，现在并不是这样：现阶段，两年期、三年期的利率，反而没有半年、九个月或者一年期的高。这是因为大家普遍认为，美联储这么高的利率不是常态，而是暂时的，一两年后国债利率降了，CD的利率也会跟着降。所以你现在如果想锁定一个比较高的利率，也得把这一点考虑进去。
二、免罚金定期（no-penalty CD）
顾名思义，就是提前取款没有罚金的定期存款。利率一般比同一家银行的普通CD低一些，但可能比储蓄账户高一些，这个就靠自己去找了。
但我其实一直觉得这个东西有点鸡肋。因为每家银行给出的不同期限的CD和储蓄账户的利率本来就不一样，A银行的免罚金CD利率，也许比B银行的普通CD还高，也许比C银行的储蓄账户还低，都有可能，没什么特别的。
三、美国国库券（Treasury bills）
T-bill，就是一年期以内的美国国债。购买方式有两种：一是在TreasuryDirect，也就是美国财政部的官网上买；二是在你的券商账户（brokerage account）里买。
和前面说的CD比，它明显的好处是：利息不用交州税和地方税。这对州所得税比较高的人，比如加州、纽约州的居民来说，好处很明显。比如截至1月4日，1个月和2个月期的T-bill收益率大约是5.4%。如果你在加州13%的税率档，那这些T-bill的税后收益，相当于一张收益率6.21%的CD。大家可以根据自己的情况，算一算这个州税的差距。如果你是土豪，建议考虑把CD和储蓄账户里的钱，都转到T-bill里去。
说到这儿，还有一个好处。去年春天闹得沸沸扬扬的硅谷银行（SVB）和一系列地区性银行暴雷的事，把好多人吓得够呛，手里现金超过25万的人，很多都开始分散存钱，保证每个账户里的钱都在联邦存款保险（FDIC）的保额之内，也就是25万。放在国债里，就不需要担心这个问题。虽然现在这件事过去了，大家也就不怎么担心了，但国债确实有这个好处：不用担心暴雷。
买国债的坏处是：需要有社安号（或者税号）。所以对新移民不太友好。我记得以前在几期聊国债的视频下面，似乎有朋友在评论区说不需要社安号，但我还是不太清楚是不是真的可以，好像是不行。
国债还有个小缺点，是流动性，肯定不如储蓄账户或者免罚金CD。如果你在TreasuryDirect上买的T-bill想在到期前卖掉，得在TreasuryDirect里至少持有45天，才能转到券商账户里去卖。这一点就不详细说了，有需要咱们再单开一期。
四、货币市场基金（money market fund）
货币市场基金，一般是一种共同基金（mutual fund），里面放的一般是一些短期、低风险的固定收益产品，比如T-bill。
我觉得它相对于前面几种选择，最大的好处是：它相当于活期，可以随时变现，所以它的收益率应该跟储蓄账户比。跟储蓄账户比，它多半能赢：现在市场上，收益率5%以上的货币市场基金很容易找到。刚才说了，CD、T-bill也差不多是这个利率，但它们都有期限，一年、半年的；而真正像货币市场基金这样可以随时取的储蓄账户，利率大多在4.5%到5%之间。这是它最大的优点。
第二大优点是：因为它是一只基金，所以在像Fidelity、Vanguard这样的券商里，可以把它设定成核心持仓（core position）。也就是说，你卖了股票、发了股息，或者工资转进来，反正只要有闲钱，它就会自动帮你买成设定好的货币市场基金。在你想好拿这笔钱干什么之前，它先自动帮你赚着这份收益。对不起，货币市场基金赚的钱不叫利息，叫股息（dividend）。
大家不要小看这个“自动”，它的力量还是很大的。我前几天就发现，自己在2023年年初的时候，在HSA账户里卖了几万块钱的股票，我一直以为它会自动转到货币市场基金里去，结果年底对账的时候发现，并没有。原来嘉信理财（Charles Schwab）好像没有这个自动转的功能，我还以为它跟Fidelity一样。结果这笔钱就在一个不生息的券商账户里白白躺了一年，损失了几千块钱吧。被我老公嘲笑：“你不是还理财博主吗？怎么连自己的账户都忘了看，翻车了吧？”所以，能自动转这件事，我觉得还是挺重要的。
货币市场基金的缺点是：它不受联邦存款保险公司（FDIC）的保护。不过一般风险都比较低，也没什么问题。
还有一个不算缺点的缺点：很多人以为，货币市场基金发的钱叫股息（dividend），不叫利息（interest），就能享受税率优惠。因为我们知道，如果是合格股息（qualified dividend），税率是按长期资本利得来算的，利息就没有这个优惠。但货币市场基金的“股息”不行，虽然名字不同，本质上它还是利息，按普通收入交税。
只是有的州，如果这只基金里投了T-bill（刚才说了，T-bill本身是免州税的），会允许把股息里来自T-bill的那一部分单独算出来，免掉州税和地方税。但也只是有的州。所以在税务上，货币市场基金并不像有些人想的那样有优势，它没有。
总结
粗略总结一下，目前常见的这几种存钱方式里：流动性最好的，是储蓄账户；在流动性一样的前提下，收益率最高的，是货币市场基金；但如果考虑税收，你又住在高税收的州，那么税后收益最高的，可能是T-bill。安全性最高的，是CD和国债。另外，如果想锁定现在的高利率，那就是CD和国债了，当然，期限超过一年的国债，就不叫T-bill了，但各种期限的都有。
（后记：这期写于2024年1月。之后美联储从2024年9月开始降息，到2025年底，联邦基金利率降到了3.5%到3.75%，CD、T-bill和货币市场基金的收益率也都跟着降到了4%以下。所以文中具体的利率数字已经过时了，但几种方式之间的比较，比如流动性、州税、FDIC保险这些，道理都没变。）
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