大家好，欢迎回到跟我一起来谈钱！今天咱们回答一个网友的问题，关于找财富管理顾问（wealth manager）的事。
网友说，最近在给自己找合适的财富管理顾问或者投资组合经理（portfolio manager），预计资金量是100万。身边的朋友推荐了摩根士丹利的财富管理顾问。网友说，他明白，最重要的不是公司的名气和管理多少资产，而是负责你投资组合的那个人才是最关键的，想问问我的经验，能不能做一期节目。
这个话题很好，很实用，其实咱们也简单聊过这方面的内容，比如第130期，但可能说得不够深入。咱们抛开这位网友的特殊情况，比如他就是想找投资组合管理、资金量是这么多，抛开这些不说：当你觉得自己需要理财服务、想花钱找专业人士的时候，我认为第一步，是弄清楚自己的需求到底是什么。
第一，弄清楚自己的需求
最常见的就是这位网友的情况：我自己已经算过了，有这么多可投资资产。那么你心里的预期，其实是让找到的人帮你做股票、基金、债券投资。
这里插一句，他们一般不管你的房地产投资，除非是买证券类的房地产产品，比如REITs。如果是真真正正去买个房子，他提供不了任何增值服务，也就挣不到钱。所以说是可投资资产，其实更多的是可投资的证券类资产，交到他手里。这一点你自己得想清楚。
这是这位网友的情况：比较明确地知道自己的需求。这时候你要找的，更多是投资顾问（investment advisor）。
还有的时候，大家隐约觉得，需要一个专业人士来指导自己财务方面的问题，但又不光是投资。
比如：以我目前的实力，能不能退休了？能不能5年以后退休？需要怎么努力，每年存多少钱，投资回报率最好在多少？做小生意的人可能会问：我想给自己和员工设立一个退休计划，是用SEP IRA还是401K？今年干到10月，后两个月是不是就不用干了？因为多干两个月挣的钱，会把一些税务优惠抹掉，还不如不干？怎么做遗产规划？等等。
这些问题就比较广了。一般有这类问题的人，也会有投资方面的需求；但需要找投资顾问的人，不一定有这些方面的需求。这时候你需要的是一个理财顾问（financial advisor），而不光是投资组合经理。
所以大家在找专业人士咨询的时候，可以问问他：你们主要是做投资的，还是像后面这种？后面这种，其实就相当于一个CFO：公司有CFO，他就是你个人的CFO、财务总监，所有跟你家庭财务有关的事他都管。一般他们会有一个侧重，你不管是看他们的网站，还是跟他们聊天，都能明确地感觉到。
好，这是第一点：搞清楚自己的需求。
第二，大公司未必更好
第二点，就是网友自己提到的：最重要的不是公司的名气和管理多少资产，而是这个人怎么样。这里正好说到两个关键点。
第一个关键点：公司的大小，比如摩根士丹利、摩根大通这样的大公司。
在这一点上，我反而对大公司比较无感。为什么呢？大公司一般都有自己固定的流程，不一定能照顾到你的需求，尤其是当你的资金量比较一般的时候。相反，有些中小型的财富管理公司，比如它的大部分客户都在100万到300万这个区间，那它对这类客户的需求，不管是心理上的还是经济上的，可能把握得更好一些。
另外，大公司一般有很多自己的产品，比如旗下的基金等等，它会比较有动力让你去投资这些产品。关于佣金的问题，咱们在第130期说过，一会儿再简单提一下。
但我也不是反对大公司，作为投资人、消费者，你可能心理上会更放心一些。我只是说我比较无感，没觉得名气响当当的大公司有什么特别的优势。
举个例子。我们公司作为一家基金，有一次一家大公司来找我们，具体是哪家咱们就不说了。他们把手里一些零散的投资人聚拢起来，来投资我们的基金。
我们公司很重视，因为谈的时候，他们承诺光是我所在的那只基金，就要投5,000万到7,500万美元，而我们组只是公司其中的一只基金。而且平时我们是接触不到这些中小投资人的，因为他们的风险偏好和风险承受能力不适合我们。说他们是“中小”，是因为我们公司的最低投资额是1,000万，有的组是500万。有了这个途径，等于开启了今后募资的大门吧，我是这么揣测的，领导怎么想的我也不知道。
结果最终来了以后，一共只有五六百万的投资，而且这五六百万是由好几十个小投资人凑起来的，每个人投的都特别少，有的竟然只有几十万。
从我们的角度看，这增加了很多工作，因为每个投资人都有自己的税务情况等等。而且越是这种小投资人越紧张，天天打电话、发邮件来问，一有点动荡，就要给他们解释一大堆问题。他们明显就没有这样的经济实力，也没有这方面的信息和知识储备，来承担投资我们这种基金的风险。
所以说，他们的投资顾问相当不负责，你细品：
首先，投资私募基金需要是合格投资人（accredited investor），有一份相当长的问卷，你在实力和知识储备上都过关了，才能投资。这些小投资人，都是像我这样的中产阶级，可能四五十岁，一辈子攒了几百万，然后拿出几十万投一只私募基金。从法律上、合规方面，我都不知道他们是怎么过关的。
其次，就算法律上没问题，我觉得这个投资顾问也没有照顾到客户的真正需求。虽然那几年我们那只基金业绩挺不错，但投资适不适合，不能用短期的成败来论英雄。
第三，他们完全不回答这些投资人的问题，最后所有问题都推到了我们这里，由我们来完成教育投资人的工作，但投资人心里很着急啊。而且从他们问的问题来看，真是什么都不懂，这家大公司在劝人投资私募基金之前，根本没跟客户讲清楚这是什么东西。有投资人写信来问，锁定期（lock-up period）是多长，就是投资要锁定多久才能撤资。我们私下都说，这哥们完了：对冲基金才有锁定期，私募基金除非特别规定，一般没有锁定期这一说，要等十年八年，项目完成、基金清算变现。
我觉得他们真的不负责。我不知道换成一家中小型理财公司，是不是就不会出现这种情况，但大公司确实也没能避免。
这是第一个关键点，公司名气的问题，所以我对大公司比较无感。
第三，这个人要跟你“对脾气”
第二个关键点，还是网友自己说的：分派给你的这个人很重要。
我在比较早期的第52期节目里也提到过：找理财顾问，一定要找一个跟你对脾气、懂得倾听的人，有点像谈恋爱。
我说的对脾气是什么呢？就是他比较尊重你的意见，因为每个人投资都有偏好，有的人就是喜欢股票，有的人就是喜欢房地产。所以我在第52期里说，一个好的理财顾问或者投资顾问，要能兼顾你的客观条件和主观意愿，而不是一味地向你推荐他认为好的途径和产品。
当然，如果你作为外行，认定的产品或者途径真的不好，那他也有责任教育你、给你普及这方面的信息。因为投资心理很重要，专门有一个分支研究这个，就是行为金融学。
比如你是那种股票一跌就受不了、就想割肉的人，那你的投资顾问要么在给你做风险承受能力评估的时候就认清这一点，果断劝你不要专注股市，资产配置的时候相应减少股票的比重；要么就要肩负起教育你、安慰你的重任，让你对自己的股票有信心，能挺过去。不然股市一跌，他就不接你电话，你这边愁得晚上睡不着觉，第二天一开盘就割肉卖了，这样是双输的结果。
第四，搞清楚他怎么赚钱
除了这几点，还有很重要的一点：你一定要搞清楚他的收费方式。这一点我们在第130期比较详细地说过了。你要根据自己的需求，判断他的收费方式能不能让你们俩双赢。
有句名言叫：follow the money，always follow the money。跟着钱走。这句话什么意思？不管别人怎么说他是为你好、为你和你全家做了一个合适的理财规划，你只相信钱：你看他是怎么赚钱的？是不是卖给你某种保险、某种理财产品，或者某只基金，他就能赚钱？
我绝对不反对保险经纪人或者银行卖理财产品，或者理财顾问买卖股票、ETF赚佣金，这是一份正经职业，人家也要养家糊口。但我觉得，比较理想的行规应该是：卖什么东西，就打什么广告。
比如你想卖这款保险给我，那就是卖保险，不要说是帮我做一个全面的理财规划，一款保险就能把我所有的财务问题都解决了？而且你赚多少佣金，能不能披露？人家房地产经纪人的佣金不就是公开透明的吗？基金经理收多少管理费、多少业绩提成，也都是在投资人入金的时候就签字认可的。理财顾问也一样，你要看他是不是独立的（independent）。
所以你作为投资人，千万别听风就是雨，人家把自己的产品和服务说得再好，你一定要时刻跟着钱走，看他是怎么赚钱的。谈的时候可以直接问，希望他能坦诚地告诉你，这样你才好做出明确的判断。
小结
说了这么多，我感觉还没说完，还有很多问题没说到，咱们分成上下两期吧。因为咱们连聊天带说，可能重点不够清晰，所以我总结一下这期说到的几个问题：
第一，要了解自己的需求：你主要是需要有人帮你做投资，还是有人帮你做全面的理财规划？如果是投资，要注意把用于房地产投资的钱刨出去。
第二，对于大公司，我比较无感，因为它可能反而照顾不到你的需求。
第三，找人的时候，要像找男朋友、女朋友一样，找一个尊重你的需求和偏好的人。
第四，一定要看清他是怎么挣钱的，不要被披着理财外衣的人忽悠去买保险或者其他理财产品，让他挣佣金。关于费用结构，第130期说过，下期还要再说。
下期接着聊这几个问题：
第一，为什么我比较倾向于找有CFP头衔的人；
第二，费用结构的问题，下期我想再花点时间强调一下；
第三，找投资顾问也好、理财顾问也好，都应该去读一下他的职业道德准则（code of ethics），要找有“fiduciary duty”（受托责任）这样字眼的。这个下期再详细说。
咱们下期见！