大家好，欢迎回到跟我一起来谈钱！
今天咱们的主题是CD阶梯（CD laddering）。相信很多小伙伴对这个名词并不陌生，甚至已经实践好几年了。CD laddering不是一种产品，而是一种策略：它可以让你的定期存款，既拿到比较高的利息，又不至于把钱锁死，同时还能降低利率变化带来的风险。
在进入正题之前，先说明一下：CD laddering适合风险偏好比较低的朋友，这类朋友一定要仔细看哦；风险偏好比较高的朋友，CD laddering也是一种非常经典的策略，相信你们也能从它的思路里得到一些启发。
先说说定投（DCA）
大家知道，CD就是定期存款（certificate of deposit），是一种理财产品。在这个产品基础上衍生出来的CD laddering，是一种买产品的策略，它的思路有点像我们之前聊过的定投，也就是“平均成本法”（dollar cost averaging，简称DCA）。
简单说一下定投是怎么回事：如果你有一笔钱，想买成股票、基金，或者任何价格会上下波动的产品，你不是一股脑全部买入，而是在一段时间里，定期定额，不断买进。
比如你一共有12万，想进入股市，为了降低风险，你不是在一个点位全部买入，而是每个月花1,000块钱，一年1万2，花10年时间，一直买够12万，完成建仓。这样，在价格波动的情况下，价格低的时候，你买到的份额（shares）就多一些；价格高的时候，就少一些。所以你每份的平均成本，会低于这段时间里的平均价格。
说白了，定投就是从时间上来分散你的投资风险，避免一次性在最高点买入。（不过要说明一点：从历史数据看，在一个长期上涨的市场里，一次性投入的最终收益，大多数时候反而比定投高，因为钱更早进入了市场。定投的主要好处，是降低择时的风险和心理压力，而不是一定能赚得更多。）
CD阶梯是怎么运作的？
CD laddering和定投有一个共同点：它也在时间上做文章。
大家知道，ladder是梯子的意思，所以CD laddering，就是一层一层、像台阶一样的意思。
它具体是怎么运作的呢？其实很简单。比如你有5万美元，想买成CD，最直接的方法，是一口气买一个5年期的CD。
但你不这么做，而是把这5万块钱分成5份，每份1万，然后每1万块钱，分别买入不同期限的CD：第一笔1万，买1年到期的；第二笔1万，买2年到期的；以此类推，直到5万块钱全部买完。
小伙伴们也知道，CD或者任何像债券这样的固定收益产品，一般期限越长，利率越高。如果反过来，短期利率比长期利率还高，就是我们说的“收益率曲线倒挂”。最近收益率曲线倒挂频频上新闻，因为历史上，出现收益率曲线倒挂，往往是经济衰退的前兆。因为篇幅有限，咱们今天先不深入讨论这个话题，大家如果有自己的见解或者疑问，欢迎留言，以后有时间我也许会专门做一期。
回到主题。当你把5万块钱都买完，你手里就有五笔依次到期的CD，期限分别是1年、2年、3年、4年、5年。一般情况下，比如1年期的利率是1.5%，2年期的利率是1.8%，期限越长，利率越高，就像一级一级的台阶一样，CD阶梯的名字就是这么来的。
为什么不直接全买5年期的？
看到这里，一些小伙伴一定会问：既然期限越长利率越高，那最好的策略，不是直接把5万块钱全部存成5年期的CD吗？
原因是这样的。如果把5万块钱全部存成一个5年期的CD，主要有两个缺点：
第一，这5年里，你的钱被锁死了，遇到什么事要用钱的时候，手头没有现金（提前支取的话，一般要被罚掉几个月的利息）。
第二，如果这5年里美联储加息了，市场利率上去了，你就会错过拿更高利率的机会，因为你的钱都被拴着呢，动不了。
但用CD阶梯的策略，你每年年底都有1万块钱到期，不管你是要用钱，还是要把钱投到利率更高的产品里，都不会错过机会。
如果这两种情况都没发生，你还是想把钱存成CD，那就把每年到期的钱，再存成新的5年期CD。
大家想一下：第一笔1年期的CD到期了，你把它存成新的5年期CD；第二年，2年期的CD到期了，你又把它存成新的5年期CD；以此类推。从最开始算，第一笔1万会在第6年再次到期，第二笔1万在第7年到期……这样就进入了一个新的循环：最终你所有的钱，都存的是利率较高的5年期CD，但每年仍然有一笔到期，直到你决定不再存CD为止，比如你决定把钱投进股市或者房市。
还有一个小好处：FDIC保险
除此之外，CD阶梯还有一个小好处：你其实是把全部资金分成了好几份，如果你的资金量比较大，可以把这几份CD分别买在不同的银行，确保每家银行的存款都不超过FDIC保险的25万美元上限。
比如你有100万，分成5份，每家银行存20万，那整整100万就都有保险了；如果全部存在一家银行的一个5年期CD里，那就有75万是没有保险的。这也算是一个小优势吧。
总结
这就是CD阶梯。它的本质，也是在时间上分散风险，因为你不知道未来利率是涨还是跌；当然，不断有钱到期，也意味着你的资金流动性更好。
CD阶梯的金额和期限，都是可以根据情况调整的。比如你预计未来几年，利率上升的可能性比持平或者下降的可能性大，就可以把更多的钱放在短期的CD上，这样短期内有大笔CD到期，你就可以把它存成利率更高的长期CD。
像现在这样的经济情况，如果你觉得未来一年的不确定性比较大，也可以把阶梯做得更短一些，比如分成3个月、6个月、9个月、12个月，或者根据自己的资金需求来调整。
好啦，今天关于CD阶梯的内容，就介绍到这儿。这个策略很简单，但很实用，风险也非常小。如果你以前没有听说过，希望能给你增加一种理财工具；对于已经在用的小伙伴，希望不同的角度能给你一些启发。如果你对CD阶梯有不同的看法，欢迎在下面留言。谢谢大家，也祝大家的投资越来越顺利！咱们下期见！